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| 论文目录 | |
| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-9页 |
| 第1章 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 选题的背景与意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题的背景 | 第9页 |
| 1.1.2 选题的意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究内容与研究方法 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第10页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第10-11页 |
| 1.3 研究结果 | 第11页 |
| 1.4 本文的主要贡献 | 第11-12页 |
| 1.5 全文结构 | 第12-13页 |
| 第2章 文献综述 | 第13-19页 |
| 2.1 期权定价模型的发展 | 第13-15页 |
| 2.2 参数估计方面的文献 | 第15-16页 |
| 2.3 模型风险方面的文献 | 第16-17页 |
| 2.4 上证50ETF期权的研究现状 | 第17-18页 |
| 2.5 文献评述 | 第18-19页 |
| 第3章 期权对冲的理论基础 | 第19-34页 |
| 3.1 希腊字母 | 第19-23页 |
| 3.1.1 期权Delta值对冲 | 第19-20页 |
| 3.1.2 期权Gamma值对冲 | 第20-22页 |
| 3.1.3 期权Theta值对冲 | 第22-23页 |
| 3.2 期权定价模型介绍 | 第23-31页 |
| 3.2.1 BS模型 | 第23-27页 |
| 3.2.2 Heston随机波动率模型 | 第27-29页 |
| 3.2.3 SABR模型 | 第29-30页 |
| 3.2.4 随机波动率跳跃模型 | 第30-31页 |
| 3.3 波动率模型介绍 | 第31-34页 |
| 3.3.1 历史波动率 | 第31页 |
| 3.3.2 已实现波动率 | 第31-33页 |
| 3.3.3 隐含波动率 | 第33页 |
| 3.3.4 GARCH(1,1)波动率 | 第33-34页 |
| 第4章 实证分析 | 第34-58页 |
| 4.1 实证思路 | 第34-35页 |
| 4.2 数据的选择与处理 | 第35-40页 |
| 4.2.1 上证50ETF期权简介 | 第35-38页 |
| 4.2.2 数据的选择与处理 | 第38-40页 |
| 4.3 BS模型下的期权动态对冲 | 第40-51页 |
| 4.3.1 不同方法下的波动率 | 第40-42页 |
| 4.3.2 基于隐含波动率的BS模型期权定价 | 第42-43页 |
| 4.3.3 BS模型下基于不同波动率的Delta序列 | 第43-45页 |
| 4.3.4 不同Delta序列下的BS模型期权对冲效果比较 | 第45-51页 |
| 4.4 Heston随机波动率模型下的期权动态对冲 | 第51-58页 |
| 4.4.1 Heston随机波动率模型 | 第52页 |
| 4.4.2 Heston随机波动率模型的参数估计 | 第52-54页 |
| 4.4.3 Heston模型参数估计结果 | 第54-55页 |
| 4.4.4 Heston-Nandi模型下的Delta系数 | 第55-56页 |
| 4.4.5 Heston-Nandi模型下的期权Delta动态对冲效果 | 第56-58页 |
| 第5章 结论 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-65页 |
| 附录 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
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